近期世纪天鸿（300654）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

营收与利润

世纪天鸿（300654）在2025年一季度实现营业总收入1.03亿元，同比上升3.72%。然而，归母净利润为524.37万元，同比下降25.71%，扣非净利润为336.29万元，同比下降33.64%。这表明公司在营业收入略有增长的情况下，盈利能力有所下降。

盈利能力

公司的毛利率为35.08%，较去年同期减少9.15个百分点；净利率为5.39%，同比减少24.86%。每股收益为0.01元，同比减少26.32%。这些数据显示公司在成本控制和盈利能力方面面临一定挑战。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为2909.04万元，三费占营收比为28.32%，同比减少3.81%。虽然费用占比有所降低，但仍然处于较高水平。

现金流与应收账款

每股经营性现金流为0.06元，同比增长191.49%，显示出公司在经营活动中的现金流状况有所改善。然而，应收账款达到2.66亿元，占最新年报归母净利润的比例高达619.29%，这一比例过高，可能影响公司的资金周转和现金流健康。

偿债能力与资本结构

公司货币资金为3.63亿元，基本保持稳定；有息负债为168.52万元，同比减少17.18%，表明公司负债水平较低，偿债能力较为健康。

商业模式与融资分红

公司自上市以来，累计融资总额为4.24亿元，累计分红总额为9614.53万元，分红融资比为0.23。公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动，需进一步关注这种驱动模式的可持续性。

总结

总体来看，世纪天鸿2025年一季度的业绩表现一般，营收虽有小幅增长，但利润下滑明显。公司需特别关注现金流和应收账款的管理，以确保资金周转顺畅和财务健康。

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